CMA 2020 شرح سامح الليثي النظام الجديد 12-14

CMA 2020 شرح سامح الليثي النظام الجديد 12-14

طيب عايزين نبدأ في الكلام على عنوان The ”Capitals” من عند هوك ص 47
.
بس عايزين نفكرك بحاجة وفي نفس الوقت نأكد على معلومة ويا ريت تخليها زي اسمك.
.
وهي ان الmain goal للorganization’s integrated report هو انه يقدم للproviders of financial capital معلومات زيادة عن

ازاي الشركة creates value over a period of time .
.
يا ريت نحفظ الكلمتين دول.
.
.
كلمة زي اسمك:
.
The main purpose of IR is to show how an organization creates value over time
.
.
بس الprocess بتاعت الvalue-creation دي مش ماشية لوحده كدة ….لاء طبعا …هتلاقي الentity’s value-creation دي بتتأثر بالاتي:
.
اولا هتتأثر بالexternal environment اللي حوالين الشركة
.
وتانيها علاقتها بالstakeholders .
.
واخيرا بالVarious resources اللي مثالهم الsix capitals اللي عايزين نتكلم عليهم في البوست ده
.
فهتلاقي دايما معانا 3 محاور في القصة بتاعتنا اولها ان هدفنا الاساسي ندي معلومات عن الValue creation (وده المحور الاول) وان الprocess نفسها بتاعت الvalue-creation متأثرة بحاجات

زي الموارد اللي هنا هي الsix capitals ودول المحورين التانين
.
وطبعا الsix capitals اللي هنتكلم عليهم دول جوة التقرير بتاعنا
.
هنا ويلي بيأكد على كلامنا وبيقولك:
.
The main topic, or focus, of an integrated report is value creation.
.
ورجع قالك بس الValue creation بنبص ليها at a very high level
.
طيب هننقل كلام ويلي كله وبعده نعلق عليه
.
The main topic, or focus, of an integrated report is value creation. Value creation is considered at a very high level:
The process that results in increases, decreases, or transformations of the capitals
caused by the organization’s business activities and outputs.
In short, value creation is the sum of the organization’s activities which, in theory, aims to increase the overall stock of capitals.
For example, an organization’s financial capital is increased when it makes a profit,
and the quality of its human capital is improved when employees become better trained.
.
يعني النهاردة معانا حبة كاش دورناهم في business معين والله لو لقيت الشغل بتاعي بيكسبني فده هيبقى له مردود على الكاش ده انه يزيد وبالتالي يبقى شركتي بتضيف قيمة
.
بس ده على مستوى هنا هيكون اكبر بمعنى القصة مش بس مركزة على financial capitals لأ …ممتدة لتشمل
.
manufactured, intellectual, human, social and relationship, and natural
.
يعني لو لقيت ان الجودة بتاعت الhuman capital زادت بسبب انك بتدربهم يبقى كدة شركتي بتضيف قيمة…وهكذا
.
وبردو اما الشركة بتبيع الproduct, هتلاقي انها خلقت قيمة لنفسها في شكل revenues وبشكل غير مباشر للعميل وده طبعا مش مؤثر بس على financial aspect of the organization
.
لأ وكمان على reputation and its relationship with its stakeholders.
.
وبردوا By filing a patent بتاع منتج جديد هتلاقي intellectual capital increases
.
وبردوا هتلاقي على الناحية التانية By having a toxic substance leak في المصنع بتاعك الnatural (environmental) capital decreases
.
كل ما سبق يوضح بشكل واضح جدا :
.
ان الValue creation بيعتمد على different sources, defined as the six capitals
.
وان ال sources of capital دي affected by the regular course of business اما بالزيادة او النقصان كما في المثال الاخير للبيئة.
.
.
يعني الخلاصة ان
An organization creates value for:
The organization itself, which enables financial returns to the providers of financial capital
others outside of the organization (i.e., stakeholders and society at large)
.
.
طيب نبدأ ندي Description وInterpretation لكل نوع من الموارد دي بس خلي بالك:
.
Not all capitals are equally important for a given organization
.
ده غير كمان ان

one capital may need to decrease in order to make another capital increase
.
طبعا احنا مش في المدينة الفاضلة يعني سيادتك من الممكن تصور ان الValue بتتخلق على different capitals بس ده مش معناه ان سيادتك تقدر تقيس ده ماليا
.
غير ان الناس بتوع الIR دول شايفين ان الValue creation ده مش بس زيادة في الoverall stock of capitals لكن كمان الpreservation of this overall value
.
طيب للاسف البوست طول بالمقدمة دي فهنقفله على كدة ونخش من البوست اللي جاي على عنوان هوك The ”Capitals” زي ما قلنا
.

نستعين بالله ونخش على عنوان الThe ”Capitals” من هوك ص 47
.
هوك بادئ كلامه بيقولك
Organizations depend on various forms of capital for success.
.
وال“Capitals” دي هي الresources بتاعت الشركة اللي بتستخدمها في producing and providing products and services
.
وزي ما قلنا
.
The capitals are stocks of value that are increased,
decreased, or transformed by the activities and outputs of the organization.
.
هتلاقي الFramework بتاع الIR بيناقش six capitals:
.
ويلي عملهم mnemonic يسهل حفظهم بكلمة FISHMAN
.
Financial
Intellectual
Social and relationship
Human
Manufactured
and
Natural
.
الsix capitals دول اللي بيعرضهم الاطار الغرض من كدة انهم يضمنوا ان الشركات متغض الطرف عن واحد منهم بس في نفس الوقت مش كل الsix capitals لازم يكونوا في كل integrated report
.
ليه؟؟
.
لأنه:
Some capitals may not be relevant for a particular organization
.
يعني اهم حاجة:
.
ensure that organizations at least think about all the different forms of
capital affected by their operations
.
لانك هتلاقي بين الشركات تعريفات تختلف
Capitals need not be identified by the same name in every integrated report
.
.
وزي ما هنشوف في الintegrated report الsix capitals دول مش شرط يبقوا هما المهيكل للتقرير
.
كل القصة ان الcapitals دي ببساطة
show how and through which vehicles value is created for
the organization.
.
طيب أولا الFinancial capital
.
طبعا ده بيمثل الliquid capital available للشركة اللي هتستخدمه في انتاج السلع والخدمات
.
ده ازاي بتحصله ..والله من جيب المساهمين equity, أو سلف في شكل debt, أو لو حظنا حلو يبقى جاي من grants
.
أو حتى من reinvestment of funds obtained from operations or investments
.
طبعا زي ما انت شايف ان الFinancial capital له خاصيتين
.
الاولي انه available للشركة والتانية انه obtained through financing زي ما قلنا
.
طبعا الpool of funds دي
increased when a corporation earns a profit or obtains additional financing
.
.
تاني capital الManufactured capital هنا المقصود الmanufactured tangible objects زي مثلا الاصول الثابتة والالات والمخزون والعدد والادوات والمباني لأ ده كمان داخل معانا

هنا الinfrastructures المتاحة للشركة زي الroads, bridges, and waste and water
treatment plants.
.

فطبعا الحاجة عشان تعتبرها من ضمن الManufactured capital لازم تكون:
.
tangible objects يعني خرج الغير ملموسة
.
وانهم يعتبروا physical capital مش natural capital
.
وكلامنا طبعا ان الcapital ده يكون available يعني مش قصة ownership .
.
فمثلا
For example, the closure of a port a company relies on due to political
irregularities decreases its manufactured capital, even though the port is
not owned by the company itself.

…..
.
تالت نوع capital الIntellectual capital وهنا بقى الكلام على حقوق الاختراع وحقوق الملكية والتراخيص او حتى سوفتوير مع الشركة

وكمان الOrganizational capital او زي ما بنسميها ال, knowledge-based intangibles زي بقى اي tacit knowledge للشركة او procedures او protocols
.
بس خلي بالك مدخلش معانا هنا الEmployees’ competencies لانها مش intellectual capital وكمان
They can be transferred to
another organization.
.
غير ان الEmployees’ competencies داخلة معانا في الHuman capital
.
فالHuman capital معانا في بقى كل ما له علاقة بالموارد البشرية للشركة زيالpeople’s competencies و ال skills, capabilities, and experiences بتاعت الناس اللي هتزيد مؤكد بالتدريب
.
وده واضح العجيب ان الاطار بتاع الIR مدخل هنا مش بس مهارات الناس وامكانيتهم لكن كمان الemployees’ motivations to innovate
.
وكمان الalignment with and support for the organization’s governance framework
.
و
approach to risk management, and ethical values;
.
لأ وكمان قدرتهم على فهم وتطوير وتطبيق الstrategy; بتاعت الشركة
.
والloyalties and motivations for improving processes, goods, and services بتاعتهم
.
It also includes
their ability to lead, manage, and collaborate.
.
طبعا نطاق واسع جدا
.
نيجي على الcapital الخامس بقى اللي يخص المجتمع بما فيها طبعا الShared norms وال common values, and behaviors
.
و Key stakeholder relationships
.
فزي ما انت شايف ان الcapital ده ببساطة هو العلاقة بين الشركة مع البيئة اللي شغالة فيها
.
وعليه العلاقة دي هتحوي الNetworks بين الشركة والstakeholders, institutions, communities, and shareholders
.
العلاقة دي هتحوي الBrand recognition بتاع الشركة والexternal reputation بتاعها
.
العلاقة دي هتحوي
Key stakeholders’ willingness to share information, maintain the values and
goals of the organization, and keep in touch with the organization
.
وأخيرا الorganization’s social license
.
والجملة الاخيرة دي تحسها عجيبة شوية هما هنا عايزين يخلو الSocial and relationship capital ده هو اللي هيجي من العلاقة بين الشركة والsociety اللي منه بتأمن ترخيصها من قبله انها اصلا تشتغل
.
****
*********************
اخر حاجة من الsix capitals الNatural capital والمقصود هنا الenvironmental resources زي الland, water, air, minerals, biodiversity, and ecosystems
.
سواء بقى renewable and nonrenewable

أهو الNatural capital ده جواه الresources دي وكمان الprocesses اللي بتقدم الgoods or services that support the past, current, or future prosperity of an organization.
.
طيب هنوقف البوست ده على كدة ونخش على عنوان الThe Purpose and Goals of Integrated Reporting وان كنت لا اتوقع جديد اوي بعد الهري ده كله
.
يسر الله الأمر وأعان

.
نستعين بالله ونخش على عنوان تاThe Purpose and Goals of Integrated Reporting
.
طيب نتفق كدة ان البوست ده مفيهوش جديد عن اللي فات اوي الا ان هوك بيرغي حبيتين
.
بيقول يا جماعة الintegrated report بتاعنا هنا هو single report هيعرض معلومات financial and non-financial information
.
هيعرضها بس بطريقة تخلينا نركز على whole picture and the interdependence of its parts
.
غير انه هيcommunicates ازاي استراتيجية شركتنا الجميلة والgovernance, performance, and prospects بتاعتها هتlead
.

lead to the creation of value in the context of
its external environment in the short, medium, and long term.
.
يعني من الاخر الغرض الرئيس للintegrated report ده انه يوضح للناس اللي ضحوا بفلوسهم في الشركة (أقصد الproviders of financial capital )
.
يوضح لهم:
.
ازاي شركتنا الجميلة creates value over time
.
وياريت الكلمتين دول يتحفظو لانهم مهمين جدا ومتصورين في الايساي
.
.
غير كمان ان الintegrated report ده هينفع الstakeholders اللي ليهم علاقة بالشركة واللي مهتمين يشوفوا ازاي شركتنا الجميلة عنها القدرة على create value,
.
طبعا الفئات دي هي الincluding employees, suppliers, business partners, local communities,
legislators, regulators, and policy-makers.
.
لو تفتكر اننا قلنا قبل كدة ان الهدف بتاع الCouncil بتاع الIR انه نفسه يشوف العالم كله ماشي بالintegrated thinking

اللي يبقى متداخل مع الممارسات بتاعت الشركات سواء في الpublic او الprivate sectors
.
ولعلمك الCouncil شايف اوي ان الintegrated reporting هيوصله لكدة ويحقق له الvision. دي
.
وبالتالي لو قابلك حد كدة وسئلك ايه الgoals من الاخر بتاعت الintegrated reporting ؟؟
.
وقتها انت لازم توضح له ان اول حاجة لازم تتبادر للذهن هي ان في ناس ضحوا بفلوسهم في الشركة (أقصد هنا بردو الproviders of financial capital )
.
لازم الintegrated reporting يعمل Improve لجودة المعلومة اللي هتروح للناس دي عشان خاطر
enable more efficient
and productive allocation of capital.
.
تاني حاجة بقى Promote a more cohesive and efficient approach
.
لمين؟؟
للcorporate reporting
.
بحيث انه يعرفهم الfactors اللي ممكن
.
aterially affect the ability of an
organization to create value over time.
.
وتحسين الaccountability and stewardship مش بس زي زمان على الFinancial capital ………لأ
.
Enhance accountability and stewardship for the broad base of capitals (financial, manufactured,
intellectual, human, social and relationship, and natural) and promote understanding of their interdependencies.
.
.
غير بقى دعم الintegrated thinking, decision-making, and actions اللي بتركز على حتة خلق القيمة على الshort, medium, and long term
.
.
معلش بعد الكلام ده عايزك تحفظ الكلمتين دول
.
الغرض الرئيسي للIR هو والله تقديم معلومة للEXTERNAL USERS بتوع القوائم المالية وبلاخص الproviders of financial capital
.
ليه بنقول كدة؟؟
.
لأن الاعتقاد هو ان لو ده حصل سيادتك هيبقى عندنا تخصيص أكفئ واكثر انتاجية للcapital
.
يبقى اللعبة ان حتة الCREATION OF VALUE دي تتحقق على مستوى الshort, medium, and long term مش الاجل القصير بس
.
لأن جزء من الfoundation بتاع الIR هنا هو:
.
focus not only on short-term results but to develop strategies and make decisions with both the medium and long terms in mind
.
وده طبعا بيدعم طبعا المبدأ بتاع فرض الاستمرارية

going-concern principle that a company is in business today and expects to be in business
for the long term and to pay back all of its debts and obligations.
.
يبقى القيمة هتزيد على الاجل القصير والطويل وكمان للExternal stakeholders والinternal
.
ويلي بيقولك: افكرك ان
Internal stakeholders are the employees of the company.
External stakeholders are identified as customers, suppliers, business partners, creditors, communities, and others.
This is done through the six different capitals.
.
وزي ما عدنا وزيدنا الsix capitals بتوعنا يعتبروا integral to the value creation process
.
لكن ده مش هيمنع اننا نفصل الكلام على كلا من
.
Value Creation for the Organization and Others
.
و
.
The Value Creation Process
.
طيب نوقف البوست ده على كدة ونخش من البوست اللي بعده على تفصيل الكلام في عنوان حتة Value Creation سواء للشركة او الاخرين
.
يسر الله الأمر وأعان

.